Total Asset Turnover คืออะไร
อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์รวม (Total Asset Turnover) เป็นอัตราส่วนการเงินที่ใช้ในการวัดประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์รวมของบริษัทในการสร้างรายได้หรือยอดขายสุทธิ อัตรานี้ช่วยให้ผู้วิเคราะห์และนักลงทุนทราบว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีให้มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ช่วยให้เราทราบว่าบริษัทสามารถนำสินทรัพย์รวมไปสร้างรายได้หรือยอดขายสุทธิได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ค่าอัตรานี้ที่สูงก็บ่งบอกถึงความสามารถในการใช้สินทรัพย์ให้มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้มากขึ้น ในขณะที่ค่าอัตรานี้ที่ต่ำกว่าอาจแสดงถึงการใช้สินทรัพย์ไม่เพียงพอหรือไม่มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้มากนัก
การวิเคราะห์ Total Asset Turnover ช่วยให้ผู้ลงทุนและผู้วิเคราะห์ทราบถึงประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ของบริษัท แต่ควรระมัดระวังว่าต้องพิจารณาร่วมกับข้อมูลและอัตราส่วนอื่น ๆ เพื่อให้เกิดภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะการเงินของบริษัทและไม่ควรใช้เพียงอัตราส่วนนี้เป็นตัวชี้วัดเดี่ยวเดียวในการตัดสินใจการลงทุนหรือการวิเคราะห์บริษัทแบบเบ็ดเสร็จ ซึ่งอัตราส่วนนี้ช่วยในการวัดว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ในการสร้างรายได้เท่าใด โดยการเปรียบเทียบยอดขายทั้งหมด (Total Sales) กับสินทรัพย์รวมเฉลี่ย (Average Asset) ของบริษัท
สูตรคำนวณ Total Asset Turnover
อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์รวม (Total Asset Turnover) คำนวณได้จากสูตรดังนี้:
Total Asset Turnover = ยอดขาย (Sales) / สินทรัพย์เฉลี่ย (Average Assets)
โดยที่:
- ยอดขาย (Sales) คือ รายได้ทั้งหมดที่บริษัทได้จากการขายสินค้าหรือบริการในระยะเวลาที่สนใจ (โดยปกติใช้ยอดขายในรายการรายได้จากงบกำไรขาดทุนหรืองบกำไรสุทธิ).
- สินทรัพย์เฉลี่ย (Average Assets) คือ ค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ของบริษัทในช่วงเวลาที่สนใจ สำหรับการคำนวณนี้, สินทรัพย์เฉลี่ยสามารถคำนวณได้โดยนำสินทรัพย์ต้นงวดและสินทรัพย์ปลายงวดมาบวกกันแล้วหารด้วย 2 เพื่อหาค่าเฉลี่ย สูตรคำนวณดังนี้
Average Assets = (สินทรัพย์ต้นงวด + สินทรัพย์ปลายงวด) / 2
- สินทรัพย์ต้นงวด (Beginning Assets): คือค่าสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทที่มีที่สิ้นสุดของช่วงเวลาที่กำหนด (ยอดสินทรัพย์ในงบแสดงฐานะทางการเงินต้นปีหรือรอบบัญชี).
- สินทรัพย์ปลายงวด (Ending Assets): คือค่าสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทที่มีที่สิ้นสุดของช่วงเวลาที่กำหนด (ยอดสินทรัพย์ในงบแสดงฐานะทางการเงินปลายปีหรือรอบบัญชี)
ตัวอย่างการคำนวณ
Total Asset Turnover = ยอดขาย (Sales) / สินทรัพย์เฉลี่ย (Average Assets)
ข้อมูลที่เรามี:
-
- ยอดขาย (Sales) ในปีที่แล้ว = 800,000 บาท
- ยอดขาย (Sales) ในปีปัจจุบัน = 1,200,000 บาท
- สินทรัพย์ต้นงวด (Beginning Assets) ในปีที่แล้ว = 500,000 บาท
- สินทรัพย์ปลายงวด (Ending Assets) ในปีปัจจุบัน = 700,000 บาท
ขั้นตอนที่ 1: คำนวณสินทรัพย์เฉลี่ย (Average Assets)
Average Assets = (สินทรัพย์ต้นงวด + สินทรัพย์ปลายงวด) / 2
Average Assets = (500,000 + 700,000) / 2 Average Assets = 1,200,000 / 2
Average Assets = 600,000 บาท
ขั้นตอนที่ 2: คำนวณ Total Asset Turnover
Total Asset Turnover = ยอดขาย (Sales) / สินทรัพย์เฉลี่ย (Average Assets)
Total Asset Turnover = 1,200,000 บาท / 600,000 บาท
Total Asset Turnover = 2
ดังนั้นอัตราหมุนเวียนสินทรัพย์รวม (Total Asset Turnover) ในปีนี้คือ 2. ค่านี้แสดงว่าบริษัทสามารถสร้างรายได้จากสินทรัพย์ของตนในระยะเวลานี้ได้ 2 เท่าของสินทรัพย์เฉลี่ยของบริษัท ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างรายได้ของบริษัทในปีนี้โดยมีประสิทธิภาพที่ดีขึ้น
ค่า Total Asset Turnover มีอะไรบ้าง
ค่า Total Asset Turnover หรือ อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์รวม (Total Asset Turnover) คืออัตราส่วนทางการเงินที่ช่วยวัดประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ของบริษัทในการสร้างรายได้ ค่านี้ช่วยให้ผู้ลงทุนหรือผู้บริหารสามารถวิเคราะห์ว่าบริษัทสามารถนำสินทรัพย์ไปใช้ในการสร้างรายได้ได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ ค่า Total Asset Turnover มีค่าต่างๆ ซึ่งอาจแปลได้ตามลักษณะของธุรกิจและกลยุทธ์ธุรกิจ ดังนี้
ค่า Total Asset Turnover > 1
ค่า Total Asset Turnover ที่มากกว่า 1 หมายถึงบริษัทมีความสามารถในการใช้สินทรัพย์ให้สร้างรายได้มากกว่า 1 เท่าของสินทรัพย์รวมเฉลี่ยของตนเองในช่วงเวลาที่กำหนด (โดยทั่วไปจะเป็นรายปี) นั่นหมายความว่าบริษัทมีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้และผลกำไรมากขึ้น เพราะสามารถหมุนเวียนสินทรัพย์ให้มีประสิทธิภาพในการสร้างมูลค่าและรายได้จากสินทรัพย์เหล่านั้นได้ดีมากขึ้น
ค่า Total Asset Turnover > 1 อาจมีหลายสาเหตุที่เกิดขึ้น เช่น:
-
- การบริหารสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ: บริษัทอาจมีนโยบายที่ดีในการบริหารสินทรัพย์ และสามารถใช้สินทรัพย์ให้เกิดค่าเพิ่มและรายได้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
- การลดสินทรัพย์ที่ไม่จำเป็น: บริษัทอาจมีการตัดสินใจในการขายหรือลดสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องหรือไม่จำเป็นต้องใช้ในกิจการ เพื่อลดค่าใช้จ่ายในด้านการดูแลรักษาและค่าเสื่อมราคา
- การเพิ่มยอดขาย: บริษัทอาจมียอดขายที่เพิ่มมากขึ้น โดยไม่ต้องเพิ่มสินทรัพย์อย่างมาก เช่น การเพิ่มการผลิตหรือการขายสินค้าและบริการที่มีกำไรสูง
- นโยบายการครอบครองสินทรัพย์: บริษัทอาจเลือกที่จะเช่าสินทรัพย์แทนการเป็นเจ้าของเพื่อลดความเชื่อมโยงทางการเงินในสินทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลให้ค่า Total Asset Turnover สูงขึ้น
ค่า Total Asset Turnover < 1
ถ้าค่า Total Asset Turnover น้อยกว่า 1 นั้นหมายความว่าบริษัทสร้างยอดขายได้น้อยกว่า 1 เท่าของสินทรัพย์รวมเฉลี่ย ซึ่งมีการใช้สินทรัพย์ไม่มากเท่าที่ควรหรือไม่มีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างรายได้ นี่อาจแสดงถึงปัญหาหรือความไม่เหมาะสมในการจัดการสินทรัพย์หรือยอดขายของบริษัท
ค่า Total Asset Turnover ที่ต่ำอาจเกิดขึ้นด้วยหลายสาเหตุ เช่น:
-
- การบริหารจัดการสินทรัพย์ไม่ถูกต้อง: บริษัทอาจจะมีการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่สร้างรายได้หรือมีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ที่ไม่ดี ซึ่งทำให้ค่า Total Asset Turnover ลดลง
- การดำเนินกิจการที่ต้องการสินทรัพย์มาก: บางธุรกิจอาจต้องการการลงทุนในสินทรัพย์มาก เช่น การผลิตผลิตภัณฑ์ที่ต้องใช้เครื่องจักรหรือสินทรัพย์ในการผลิต ทำให้ค่า Total Asset Turnover ลดลง
- การครอบครองสินทรัพย์มากเกินไป: บริษัทที่ครอบครองสินทรัพย์มากเกินไปอาจมีค่า Total Asset Turnover ที่ต่ำ เนื่องจากสินทรัพย์มีมูลค่ามากแต่ยอดขายไม่สูงมากพอในการประมาณค่านี้
- ธุรกิจในช่วงเติบโต: บริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นธุรกิจหรือในช่วงเติบโตอาจมีค่า Total Asset Turnover ที่ต่ำเนื่องจากต้องการการลงทุนในสินทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อเตรียมพร้อมในการขยายกิจการ
ค่า Total Asset Turnover = 0
ถ้าค่า Total Asset Turnover เป็น 0 นั้นหมายความว่าบริษัทไม่สามารถสร้างรายได้จากสินทรัพย์ได้เลย ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่น่ากังวลและสามารถแสดงถึงประสิทธิภาพทางการเงินที่มีปัญหาอย่างมากในการใช้สินทรัพย์ของบริษัทในการสร้างรายได้หรือผลกำไร.
ปัจจัยที่อาจทำให้ค่า Total Asset Turnover เป็น 0 ได้รวมถึง:
-
- ไม่มีการสร้างรายได้: บริษัทอาจจะอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่มีกิจกรรมธุรกิจหรือไม่มีการขายสินค้าหรือบริการใด ๆ ที่ทำให้มีรายได้เกิดขึ้น เช่น บริษัทที่ยังเป็นบริษัทใหม่ที่ยังไม่เริ่มกิจการหรือบริษัทที่อยู่ในช่วงยุควิกฤตเศรษฐกิจที่ไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นเลย
- ข้อมูลไม่เท่าเทียม: ค่า Total Asset Turnover อาจกลายเป็น 0 หากมีข้อมูลไม่เท่าเทียมที่ใช้ในการคำนวณ ยกตัวอย่างเช่น ข้อมูลทางการเงินที่ไม่ถูกต้องหรือขาดหาย อาจทำให้ค่า Total Asset Turnover ไม่สามารถคำนวณได้อย่างถูกต้อง
- ผลกระทบจากนโยบายบริษัท: บางบริษัทอาจจะมีนโยบายทางการเงินที่ไม่สนใจการสร้างรายได้หรือไม่มีความจำเป็นในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างรายได้ แต่มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในสินทรัพย์เพื่อการขยายขนาดหรือเป้าหมายอื่นที่ไม่ใช่การสร้างรายได้โดยตรง
วิธีวิเคราะห์ Total Asset Turnover
Total Asset Turnover เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของบริษัทในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างรายได้ นี่คือวิธีการนำ Total Asset Turnover มาใช้ ดังนี้
- ประเมินประสิทธิภาพทางการเงิน: อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์รวมช่วยในการวิเคราะห์ว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ได้มากน้อยเพียงใด ค่า Total Asset Turnover สูงแสดงว่าบริษัทสามารถผลิตรายได้มากจากสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลานั้น ๆ และมีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ ในทางกลับกัน ค่าต่ำอาจแสดงว่าบริษัทไม่สามารถใช้สินทรัพย์ให้เกิดรายได้มากนัก หรือสินทรัพย์ไม่ได้ถูกใช้ในการทำกำไรอย่างเพียงพอ.
- เปรียบเทียบบริษัท: คุณสามารถเปรียบเทียบค่า Total Asset Turnover ของบริษัทกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนั้น ๆ ช่วยให้คุณเข้าใจว่าบริษัทของคุณมีประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์เมื่อเทียบกับคู่แข่งหรือไม่ ค่า Total Asset Turnover ที่สูงกว่าของบริษัทของคุณอาจเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน.
- การวางแผนธุรกิจ: บริษัทสามารถใช้ค่า Total Asset Turnover เพื่อวางแผนในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างรายได้ในอนาคต หากค่า Total Asset Turnover ในปัจจุบันต่ำกว่าที่ต้องการให้บริษัทในอนาคต บริษัทอาจต้องพิจารณาว่าจะเพิ่มยอดขายหรือลดสินทรัพ์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทางการเงิน.
- การดูแลลูกค้า: หากค่า Total Asset Turnover มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและมีความสูงกว่าเวลา นี่อาจเป็นสัญญาณบวกว่าบริษัทได้สร้างความนิยมในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ลูกค้าต้องการ ค่า Total Asset Turnover ที่เพิ่มขึ้นอาจแสดงให้เห็นว่าบริษัทได้มีการตอบสนองต่อความต้องการของลูกค้าอย่างมีประสิทธิภาพ.
- การวิเคราะห์การเลือกลงทุน: นอกจากการวิเคราะห์บริษัทที่คุณสนใจที่จะลงทุน ค่า Total Asset Turnover ยังสามารถใช้ในการเปรียบเทียบระหว่างบริษัทที่คุณกำลังพิจารณาลงทุน ค่าที่สูงกว่าอาจแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีศักยภาพในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์มากกว่า แต่คุณยังควรพิจารณาอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ร่วมด้วย เพื่อตัดสินใจในการลงทุนที่มีข้อมูลที่เสริมเพิ่มเติม.
ข้อดีข้อเสียของ Total Asset Turnover
นี่คือข้อดีและข้อเสียของการใช้ Total Asset Turnover ในการวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัท
ข้อดีของ Total Asset Turnover
-
- วัดประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์: Total Asset Turnover ช่วยให้คุณวัดประสิทธิภาพของบริษัทในการใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ ค่าที่สูงกว่าแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ให้มีประสิทธิภาพในการทำกำไรและสร้างรายได้มากขึ้น.
- เปรียบเทียบระหว่างบริษัท: ค่า Total Asset Turnover ทำให้เราสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ได้ง่ายขึ้น ซึ่งช่วยในการตัดสินใจการลงทุน.
- การวางแผนและการดำเนินการ: ค่า Total Asset Turnover สามารถใช้ในการวางแผนในการใช้สินทรัพย์ในการสร้างรายได้ในอนาคต หากค่านี้ต่ำเกินไป บริษัทอาจต้องพิจารณาการปรับปรุงการใช้สินทรัพย์หรือการเพิ่มยอดขาย.
ข้อเสียของ Total Asset Turnover
-
- ข้อมูลอาจไม่เพียงพอ: Total Asset Turnover มีข้อมูลอยู่ในระดับสรุป และอาจไม่สามารถบอกคุณสมบัติเฉพาะของสินทรัพย์หรือการทำกำไรอย่างละเอียด เพราะฉะนั้น คุณอาจต้องพิจารณาอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ร่วมด้วย.
- การเปรียบเทียบอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน: ค่า Total Asset Turnover อาจไม่เหมาะสมสำหรับการเปรียบเทียบระหว่างอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน เนื่องจากอุตสาหกรรมแต่ละอย่างมีลักษณะเฉพาะของตัวเอง.
- ขาดความเชื่อถือในบริษัทบางแห่ง: บางบริษัทอาจใช้กลยุทธ์ทางการเงินเพื่อเพิ่มค่า Total Asset Turnover โดยไม่ใช่วิธีการที่ดีในระยะยาว เช่น การขายสินทรัพย์ที่ไม่จำเป็น หรือการยืมเงินเพิ่มขึ้น เพื่อเพิ่มยอดขาย การวิเคราะห์ค่านี้ควรคำนึงถึงรายละเอียดอื่น ๆ ด้วย.
- ไม่คำนึงถึงเวลา: ค่า Total Asset Turnover ไม่คำนึงถึงเวลาและอาจไม่สามารถตรวจสอบการเปรียบเทียบของข้อมูลในระยะเวลาย้อนหลังหรือสภาวะที่แตกต่างกันได้ เราควรใช้ค่านี้ร่วมกับข้อมูลอื่น ๆ เพื่อให้ได้ภาพรวมที่ครอบคลุมของสภาวะทางการเงิน.
